繁殖季节因地而异,巴拿马及南美洲的北部一般于2月至6月间进入繁殖期,而在南美洲的南部则是8月至12月,12至2月在哥伦比亚,1月至3月在苏里南,4月至5月在特立尼达和多巴哥,2月至6月在圭亚那,在秘鲁产卵时至次年一月。
蓝黄金刚鹦鹉每年分别在春季和秋季繁殖2次,巢筑于高大茂密的树上,每窝产卵2-3枚,卵的表面呈白色,十分光滑,卵重大约为25克左右。
由雌鸟负责孵化,孵化期为34天,育雏期大约为2个月左右。不同于绯红金刚鹦鹉,亲鸟对幼雏的食物分配非常公平,育雏的成活率也较高。
据一份研究报告调查,大约14巢中发现17只雏鸟,10只得以起飞(59%),3只营养不良或疾病(18%)死亡,4只成为天敌的受害者(24%) 。它的寿命较长,一般为30-40年。